從智能手機(jī)精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)來看，當(dāng)屬手機(jī)機(jī)殼成本最高，時(shí)至如今，智能手機(jī)機(jī)殼已經(jīng)歷經(jīng)幾番變革洗牌，從最初的塑料材質(zhì)轉(zhuǎn)向金屬材質(zhì)，再從現(xiàn)在主流的金屬材質(zhì)向玻璃以及陶瓷轉(zhuǎn)型。其中原因主要有兩部分：其一是智能手機(jī)同質(zhì)化現(xiàn)象十分嚴(yán)重，需要新的創(chuàng)新謀求差異化；其二，隨著無線充電的爆發(fā)以及5G的到來，促使手機(jī)機(jī)殼材質(zhì)也發(fā)生變化，從目前的金屬向玻璃和陶瓷轉(zhuǎn)變。
但是就目前的產(chǎn)能和良率來看，玻璃在市場的受歡迎程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過陶瓷，尤其是蘋果新機(jī)iPhone8采用3D玻璃后蓋，更是將引發(fā)市場爆發(fā)，3D玻璃后蓋相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈也將跟著受益！田中精機(jī)早在去年就看準(zhǔn)了該市場，收購了3D熱彎機(jī)設(shè)備廠商遠(yuǎn)洋翔瑞。相對(duì)應(yīng)的金屬機(jī)殼則岌岌可危，未來主流地位受到很大的威脅！值得一提的是，前不久遭遇資金炒高的香港蘋果概念股，在近期卻是由于傳聞iPhone8產(chǎn)能受限而導(dǎo)致集體遭遇滑鐵盧，導(dǎo)致香港蘋果概念股集體下跌！
香港蘋果概念股冰火兩重天：iPhone8發(fā)布前夕集體遭遇滑鐵盧
隨著蘋果新機(jī)iPhone8發(fā)布時(shí)間的不斷推進(jìn)，業(yè)界對(duì)其關(guān)注度也在不斷上升溫。同時(shí)，在前不久，一份關(guān)于iPhone8最新供應(yīng)商名單被曝光，從這份名單中可以看到，其供應(yīng)商主要有以下企業(yè)：
前者攝像頭模組廠商有：高偉電子（01415.HK）、歐菲光(002456.SZ)、鴻海(2317.TW)；鏡頭廠商有：大立光（3008.TW）；觸控馬達(dá)和聲學(xué)器件廠商有：瑞升科技(02018.HK)、歌爾聲學(xué)（002241.SZ）、聲律（2439.TW）；觸摸屏廠商有：藍(lán)思科技(300433.SZ)；3D Touch廠商有：業(yè)成(6456.TW)、TPK(3673.TW)；金屬外殼廠商有：鴻淮(2345.TW)、可成科技(2474.TW)；連接器廠商有：鴻騰(06088.HK)；無線充電：臺(tái)積電(2330.TW)、立訊精密(002475.SZ)；防水器件廠商有：通達(dá)集團(tuán)(00698.HK)。
與此同時(shí)，隨著iPhone8好消息的散步，促使其上市供應(yīng)商近期股價(jià)暴漲，諸如高偉電子，兩個(gè)開盤日漲幅超過了50%，高偉電子一直都是蘋果前置鏡頭供應(yīng)商，但是其有一個(gè)很大的弊端，其營收主要來源于蘋果，單一客戶的依賴性太過嚴(yán)重，蘋果訂單占其營收比例達(dá)到了80%，高偉電子近期股價(jià)之所以暴增，其中很重要的一個(gè)原因在于，蘋果前置攝像頭的單價(jià)提高。
此外，據(jù)手機(jī)報(bào)在線觀察，通達(dá)集團(tuán)已經(jīng)是iPhone8的防水器件供應(yīng)商，9月4日的股價(jià)也暴漲11.57%！鴻騰作為新上市企業(yè)，其更是獲得了蘋果連接器業(yè)務(wù)訂單，9月4日，其股價(jià)也上漲6.71%。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，其是大中華區(qū)最大的連接器供應(yīng)商，市占率高達(dá)10.4%。
不過，這些香港蘋果概念股的紅利并未維持多久，在iPhone8發(fā)布會(huì)前夕，據(jù)多家海外媒體同時(shí)發(fā)布消息報(bào)道稱，蘋果新機(jī)所用的OLED屏幕在生產(chǎn)過程中出現(xiàn)問題，或?qū)е鲁跗诋a(chǎn)品供應(yīng)不足。同時(shí)《華爾街日?qǐng)?bào)》也發(fā)布類似消息，該報(bào)引述消息人士指出，新iphone選用的OLED屏幕因生產(chǎn)過程出現(xiàn)問題，延誤1個(gè)月，故可能延遲交付，從而影響初期銷售。
據(jù)報(bào)道，在距離發(fā)布日期相對(duì)短的時(shí)間里，蘋果才決定在新的iphone上放棄采用指紋認(rèn)證的Touch ID技術(shù)。原因是因?yàn)椴粷M意設(shè)計(jì)效果，并遇上OLED屏幕生產(chǎn)問題，使得蘋果不得不放棄Touch ID，改為以臉部識(shí)別技術(shù)解鎖。
投資公司Sanford Bernstein分析師薩科納吉擔(dān)心，如果蘋果在最為關(guān)鍵的假日購物季中不能向消費(fèi)者提供新款iphone8，其iphone總體銷量將下滑。受此消息影響，日前因蘋果新品而遭資金炒高的港股蘋果概念板塊紛紛受挫。
前期受資金追捧大漲的丘鈦科技8日跌9.78%，音頻設(shè)備供應(yīng)商瑞聲科技跌1.09%，鏡頭生產(chǎn)商舜宇光學(xué)科技跌2.7%，高偉電子跌0.22%，通達(dá)集團(tuán)跌2.53%，比亞迪電子跌0.94%，富智康集團(tuán)跌1.53%。而到了9月11日，上述香港蘋果概念股繼續(xù)走低，其中丘鈦科技跌14.01%，高偉電子跌3.99%，比亞迪跌1.90%。不過，通達(dá)集團(tuán)升3.90%，舜宇光學(xué)升2.9%，瑞升科技升2.65%！
據(jù)市場分析人士表示，蘋果概念此前上漲強(qiáng)勢，目前受地緣政治危機(jī)升級(jí)資金避險(xiǎn)和獲利盤出逃雙重壓力影響，有調(diào)整需求。此外，根據(jù)此前走勢，蘋果概念在新品發(fā)布后往往會(huì)有所回調(diào)，加上目前總體銷量影響的不確定性，預(yù)計(jì)蘋果概念股近期將承受不小的壓力。
iPhone8采用玻璃后蓋引爆產(chǎn)業(yè)鏈 金屬后蓋廠商生死存亡轉(zhuǎn)變風(fēng)向
對(duì)于iPhone8的亮點(diǎn)，從目前流露的信息來看，最受市場關(guān)注的亮點(diǎn)當(dāng)屬：3D玻璃后蓋、OLED全面屏、3D攝像頭以及無線充電。首先來看OLED全面屏和3D攝像頭，早在今年年初，手機(jī)報(bào)在線就曾報(bào)道過，蘋果今年發(fā)布的新機(jī)將搭載全面屏以及3D攝像頭，隨著手機(jī)報(bào)在線舉辦了兩場全面屏以及3D攝像頭盛宴，受到業(yè)界廣泛關(guān)注。
其中重點(diǎn)需提及的是iPhone8采用無線充電和玻璃后蓋，從市場角度來看，iPhone8并非首款采用玻璃后蓋的手機(jī)，也并非首款采用無線充電的手機(jī)，在此之前，三星都有采用過玻璃后蓋和無線充電。但是仔細(xì)觀察兩者就能夠發(fā)現(xiàn)，三星采用無線充電的手機(jī)必然采用了玻璃后蓋，其中最為主要的原因則在于信號(hào)傳輸問題。
在5G或無線充電時(shí)代，分析來看，如果天線放在金屬板后面，電磁波從一面輻射而來，大部分能量被反射，小部分能量進(jìn)入金屬，該電磁波會(huì)隨進(jìn)入金屬的深度成e指數(shù)衰減（能量轉(zhuǎn)化為表面電流）。對(duì)于同一頻率電磁波，電導(dǎo)率越高，衰減越快。對(duì)于相同金屬材料，電磁波頻率越高，衰減越快。所以，天線絕對(duì)不可以放在金屬板后面的。
比如，iphone3 的后蓋銀色的上半部分是金屬，下面部分是塑料。為什么要用塑料，就是為了在后面放天線的原因。而iPhone5，為了確保信號(hào)穩(wěn)定，iPhone5金屬后背采用三段式設(shè)計(jì)，上下兩部分是陶瓷玻璃，這也是為防止金屬屏蔽電磁波。
基于上述市場發(fā)展趨勢，國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)紛紛加大力度投資非金屬材質(zhì)玻璃和陶瓷，據(jù)手機(jī)報(bào)在線不完全統(tǒng)計(jì)：年初，瑞聲科技智能手機(jī)3D玻璃等微型精密元器件項(xiàng)目動(dòng)工，投資總額達(dá)128億元人民幣。
藍(lán)思科技華南地區(qū)工廠將落戶東莞塘廈，預(yù)計(jì)投資總額達(dá)45億元人民幣，項(xiàng)目計(jì)劃用地約194.8畝，一期將于2017年3月投產(chǎn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值達(dá)15億元。藍(lán)思科技還表示，將發(fā)力3D玻璃，目前藍(lán)思科技3D玻璃產(chǎn)能為2700萬片/年，藍(lán)思科技表示將繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，預(yù)計(jì)今年的3D玻璃出貨量會(huì)達(dá)到3000萬片至4000萬片。
8月，歐菲光再次表示，公司將與自然法人蘇志鴻簽訂《合資合同》，擬共同出資在南昌設(shè)立合資公司，從事3D玻璃的研發(fā)、制造、貼合及銷售，合資公司注冊(cè)資本為1億元，其中歐菲光出資9500萬元，持有合資公司95%股權(quán)，蘇志鴻出資500萬元持有合資公司5%股權(quán)！
此外，據(jù)藍(lán)思科技在接受券商調(diào)研時(shí)表示：“下半年公司的玻璃蓋板出貨量會(huì)比上半年更高，而且下半年各品牌新產(chǎn)品集中發(fā)布，單價(jià)也會(huì)有較大的提升，目前為國產(chǎn)品牌供貨偏緊。公司去年手機(jī)玻璃前后蓋產(chǎn)能約4億件，今年將在5億以上，明年應(yīng)該要超過6億。隨著5G時(shí)代及無線充電技術(shù)的應(yīng)用，預(yù)計(jì)中高端手機(jī)會(huì)先開始用玻璃后蓋來替代金屬后蓋。陶瓷價(jià)格比較高，未來是否會(huì)成為大的趨勢和潮流還不明朗。”
除了玻璃蓋板廠商紛紛看好市場意外，金屬外殼廠商同樣看好該市場。通達(dá)集團(tuán)主席兼行政總裁王亞南也表示，未來更多智能手機(jī)只用金屬中框配合2.5D或3D玻璃蓋板，所以目前通達(dá)集團(tuán)也在向3D玻璃蓋板市場轉(zhuǎn)型。而據(jù)消息表示，通達(dá)集團(tuán)具有自主研發(fā)的3D玻璃蓋板，已經(jīng)著手尋找這方面的客戶，并向國內(nèi)各大手機(jī)廠商送樣，不過，具體的產(chǎn)能和工藝現(xiàn)在尚未透露。
比亞迪也表示，明年大部分旗艦手機(jī)都會(huì)使用3D玻璃機(jī)殼，旗艦機(jī)大概占手機(jī)出貨量的15%-20%，也就是有3億部左右的手機(jī)前后蓋都是會(huì)用3D玻璃，合計(jì)3D玻璃需求約6億片，未來手機(jī)的趨勢將會(huì)是金屬中框加前后蓋3D玻璃。
年中，勝利精密也表示，將在安徽舒城建設(shè)智能終端3D蓋板玻璃生產(chǎn)線，項(xiàng)目投資總額預(yù)計(jì)32.85億元，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能達(dá)7500萬片，建設(shè)資金來源為自有資金、募集資金、銀行貸款等。一旦該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)市場有效突破，獲得先機(jī)，將為公司后續(xù)3D蓋板玻璃業(yè)務(wù)的擴(kuò)張創(chuàng)造有利條件。此外，比亞迪也將計(jì)劃投資6億元利用現(xiàn)有廠房建設(shè)3D玻璃項(xiàng)目，一期計(jì)劃于今年底達(dá)到量產(chǎn)條件，截至目前，已累計(jì)完成投資約2億元。
而在陶瓷陣營，三環(huán)集團(tuán)與長盈精密簽署《關(guān)于合作成立合資公司的框架協(xié)議》，協(xié)議中稱，為開發(fā)陶瓷新材料應(yīng)用，發(fā)展智能終端和智能穿戴產(chǎn)品陶瓷外觀件及模組，雙方擬合作成立合資公司，合作合計(jì)投資金額暫定為87億元人民幣，年產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到1億件以上。
同時(shí)，順絡(luò)電子公告擬現(xiàn)金收購東莞信柏結(jié)構(gòu)陶瓷股份有限公司（以下簡稱“信柏陶瓷”） 57.57%股份，收購?fù)瓿珊蟪止杀壤_(dá)到 82.24%，實(shí)現(xiàn)并購。估值情況未做披露。主要合作是在業(yè)務(wù)層面，順絡(luò)電子向信柏采購陶瓷外觀件（目前主要是指紋片）原片，完成電子化等工藝后向客戶銷售。
隨著3D玻璃蓋板廠商紛紛加碼產(chǎn)能，相關(guān)設(shè)備廠商也將大為受益！最為明顯的當(dāng)屬CNC設(shè)備，2016年瑞聲、伯恩、聯(lián)懋、銀寶山新紛紛加碼CNC：其中瑞聲科技CNC增至2000，外包3000臺(tái)；伯恩光學(xué)CNC新增2300臺(tái)；聯(lián)懋集團(tuán)子公司銳鼎制工CNC擴(kuò)至3700臺(tái)；銀寶山新購600臺(tái)CNC，進(jìn)入CNC加工行業(yè)。
據(jù)手機(jī)報(bào)在線(http://www.networkstorage.cn/)今年從行業(yè)了解到，不光是CNC設(shè)備廠商今年出貨量大增，同時(shí)，3D熱彎機(jī)設(shè)備作為3D玻璃蓋板生產(chǎn)制造中不可或缺的設(shè)備，該市場今年表現(xiàn)也十分積極！據(jù)筆者了解到，早在2016年，田中精機(jī)就瞄準(zhǔn)了3D玻璃蓋板市場，從而以3.9億元收購了3D熱彎設(shè)備廠商遠(yuǎn)洋翔瑞，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，遠(yuǎn)洋翔瑞去年?duì)I收為2.8億元，凈利潤為5879.62萬元！
據(jù)查詢得知，田中精機(jī)主營業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)電子元件商及其下游廠商提供生產(chǎn)電子線圈所需的成套數(shù)控自動(dòng)化設(shè)備及相關(guān)零部件。公司的主要產(chǎn)品為數(shù)控自動(dòng)化繞線機(jī)標(biāo)淮機(jī)、非標(biāo)淮機(jī)以及數(shù)控自動(dòng)化特殊設(shè)備，其中數(shù)控自動(dòng)化繞線機(jī)標(biāo)淮機(jī)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝和流程較為固定，主要實(shí)現(xiàn)基本的繞線功能；數(shù)控自動(dòng)化繞線機(jī)非標(biāo)淮機(jī)則是根據(jù)客戶的需求設(shè)計(jì)、研發(fā)，包含繞線及相關(guān)功能的一體化設(shè)備，包括多工序機(jī)及流水線設(shè)備等。
同時(shí)，為豐富產(chǎn)品類型，增加產(chǎn)品的一體化程度，公司以數(shù)控自動(dòng)化繞線設(shè)備為基礎(chǔ)，陸續(xù)研發(fā)、生產(chǎn)了與繞線設(shè)備配套、可完成繞線前后工序的數(shù)控自動(dòng)化特殊設(shè)備，滿足了客戶的個(gè)性化、多元化的需求，該等設(shè)備主要包括檢測設(shè)備、焊錫設(shè)備和插端子設(shè)備等。
此外，據(jù)筆者查詢得知，其2016年標(biāo)準(zhǔn)機(jī)業(yè)務(wù)營收為2.13億元，其中遠(yuǎn)洋翔瑞的營收就占據(jù)了43.68%，田中精機(jī)自身的標(biāo)準(zhǔn)機(jī)業(yè)務(wù)營收為3019萬元占比14.19%，非標(biāo)機(jī)為4370萬元占比為20.55%，特殊機(jī)為3366萬元占比為15.83%，從中可以看出，田中精機(jī)收購遠(yuǎn)洋翔瑞以后，精雕機(jī)成為了其主營業(yè)務(wù)！
而遠(yuǎn)洋翔瑞主營業(yè)務(wù)為精雕機(jī)，此外，其產(chǎn)品還包括CNC雕銑機(jī)、鉆攻機(jī)、3D熱彎機(jī)等設(shè)備。尤其是其精雕機(jī)先進(jìn)的技術(shù)工藝及3D玻璃熱彎技術(shù)均領(lǐng)先于行業(yè)標(biāo)淮；從田中精機(jī)與遠(yuǎn)洋翔瑞主營業(yè)務(wù)來看兩者可以拓展市場，田中精機(jī)在收購遠(yuǎn)洋翔瑞以后，不但拓展其在精雕機(jī)市場的競爭實(shí)力，更為重要的是，遠(yuǎn)洋翔瑞在3D玻璃熱彎機(jī)市場已經(jīng)具備量產(chǎn)能力！隨著今后3D玻璃市場的爆發(fā)，田中精機(jī)無疑將能夠成為市場受益者，從這方面來看的話，田中精機(jī)則是通過收購渠道布局未來新市場！
此外，據(jù)手機(jī)報(bào)在線了解到，目前遠(yuǎn)洋翔瑞主要客戶有智勝光學(xué)、瑞立達(dá)（原瑞必達(dá)）等，而這些客戶的終端客戶則包括華為、聯(lián)想、小米等手機(jī)品牌。2017年7月20日，田中精機(jī)再度發(fā)布公告稱，公司將收購遠(yuǎn)洋翔瑞剩下45%的股權(quán)，收購?fù)瓿珊?，遠(yuǎn)洋翔瑞將完全成為田中精機(jī)子公司！此外，據(jù)田中精機(jī)表示，遠(yuǎn)洋翔瑞已經(jīng)完成了3D玻璃熱彎機(jī)的研發(fā)，并取得了一項(xiàng)著作權(quán)達(dá)到了量產(chǎn)要求，現(xiàn)在已經(jīng)獲得了銷售訂單！
而據(jù)田中精機(jī)上半年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其上半年實(shí)現(xiàn)營收為2.35億元，與上年同期的5271.72萬元相比同比增長347.27%，凈利潤為1.5億元，與上年同期的3608.92萬元相比同比增長319.22%！對(duì)于公司業(yè)績大幅度增長，田中精機(jī)的解釋為主要原因在于控股子公司遠(yuǎn)洋翔瑞自2016年11月開始納入公司合并報(bào)表范圍！
在玻璃后蓋市場，隨著蘋果iPhone8中有一款新機(jī)采用，無疑將大力推動(dòng)整個(gè)市場的發(fā)展，對(duì)于整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈而言，是危機(jī)也是商機(jī)，危機(jī)是對(duì)于當(dāng)前的精密結(jié)構(gòu)件廠商而言，以當(dāng)前的精密結(jié)構(gòu)件廠商而言，主要營收基本上都是來源于手機(jī)外殼，但是隨著未來玻璃與陶瓷搶占市場份額以后，可以預(yù)見，隨著玻璃蓋板廠商與精密結(jié)構(gòu)件廠商爭搶市場訂單，毫無疑問，智能手機(jī)已經(jīng)開啟雙面玻璃時(shí)代，未來將會(huì)有大批的精密結(jié)構(gòu)件廠商走向整合，以及不少相關(guān)企業(yè)將會(huì)走向倒閉！最終在這個(gè)市場都是一些超級(jí)玩家！尤其是對(duì)于精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)而言，金屬機(jī)殼在整個(gè)市場占據(jù)的比例非常之高，隨著機(jī)殼市場不斷被吞噬，整個(gè)市場的規(guī)模也將大規(guī)模縮??！
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01月07日 18:14
