2017年7月14日，信利國(guó)際(00732.HK)對(duì)外發(fā)布公告稱，公司之間接全資附屬公司信利電子與眉山巿人民政府就投資TFT-LCD項(xiàng)目和AMOLED項(xiàng)目訂立框架協(xié)議，總投資404億元在中國(guó)四川省眉山市仁壽縣文林工業(yè)園區(qū)成立面板合資公司。
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本次協(xié)議是在2017年6月16日組建第5五代薄膜晶體管液晶顯示器（TFT-LCD）項(xiàng)目公司的基礎(chǔ)上，新組建第6代AMOLED項(xiàng)目公司。其中TFT-LCD項(xiàng)目公司總投資125億元，7月底成立，三季度開始建設(shè)，2019年正式量產(chǎn)，生產(chǎn)高端車載及智能終端顯示屏，可提供5000個(gè)就業(yè)崗位；AMOLED項(xiàng)目公司總投資279億元，生產(chǎn)硬式OLED顯示屏，規(guī)劃月產(chǎn)能為3萬(wàn)片玻璃基板，項(xiàng)目將于2018年3月底成立，2018年10月開始建設(shè)，2021年下半年前開始正式量產(chǎn)，可提供2500個(gè)就業(yè)崗位。
由于中國(guó)市場(chǎng)的面板廠商數(shù)量較少，面板結(jié)構(gòu)性缺貨行情長(zhǎng)期存在，還有大量尺寸規(guī)格的中小尺寸面板需要進(jìn)口來(lái)滿足顯示模組廠的生產(chǎn)需求。為了解決這種狀況，信利此前已經(jīng)在惠州建設(shè)了一條月產(chǎn)能1.5萬(wàn)片的無(wú)需切割進(jìn)行全尺寸蒸鍍AMOLED面板產(chǎn)線，并于去年底開始正式量產(chǎn)硬式玻璃基板AMOLED顯示屏，主要應(yīng)用于車載、VR、智能手機(jī)及手表等領(lǐng)域，供應(yīng)信利自己的模組產(chǎn)能需要。另外還從三星手里折解了一條第5代TFT-LCD舊線，運(yùn)回國(guó)內(nèi)組裝成新的產(chǎn)能，同時(shí)信利還計(jì)劃今年底在惠州啟動(dòng)二期項(xiàng)目生產(chǎn)柔性AMOLED面板，來(lái)滿足自己顯示模組產(chǎn)能生產(chǎn)需求。
信利與國(guó)內(nèi)另外兩家面板廠商京東方A(SZ:000725)、深天馬A(SZ:000050)的歷史差不多，已經(jīng)生產(chǎn)顯示屏產(chǎn)品20多年，工廠從香港搬到汕尾后，建了6條黑、白屏TN\STN生產(chǎn)線，1條G2.5 TFT生產(chǎn)線和2條G2.5 OLED生產(chǎn)線，在車載、智能手機(jī)及手表等專業(yè)顯示領(lǐng)域累積了眾多世界級(jí)客戶。
不過(guò)信利在供應(yīng)鏈上整合的比較早，主要針對(duì)客戶輸出顯示模組產(chǎn)品，加上自己建設(shè)的TFT-LCD、OLED的面板線都是早期的低世代線，主要為一些定制客戶服務(wù)，大量的面板需求仍是仍賴其它面板大廠提供。
目前全球的低世代線，除提供特殊產(chǎn)品的產(chǎn)線或技術(shù)驗(yàn)證產(chǎn)品的產(chǎn)線外，還能繼續(xù)正常盈利運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)線幾乎全部集中在了中國(guó)大陸境內(nèi)，日本、韓國(guó)、臺(tái)灣都已經(jīng)或正在計(jì)劃關(guān)閉第六代以下的面板產(chǎn)線。加上信利主要的模組ODM供應(yīng)商三星、LG，要么把產(chǎn)能撤回韓國(guó)，要么把產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到了成本更低的越南，要么把面板和顯示模組產(chǎn)能部分，都全部扔給了京東方。
而且當(dāng)京東方和天馬也都開始把直接對(duì)客戶輸出顯示模組，作業(yè)自己的業(yè)務(wù)重心的時(shí)候，信利與京東方、天馬的上、下游供應(yīng)商合作關(guān)系，也開始變成了同行直接競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手關(guān)系。在面臨海外面板資源枯涸，國(guó)內(nèi)面板廠商斷貨的情況下，所以信利急需擴(kuò)充自己的面板來(lái)源來(lái)穩(wěn)住自己的客戶群體。
不僅信利如此，據(jù)李星了解，國(guó)內(nèi)還有很多其它的顯示模組廠商也碰到與信利同樣的問題。如在前兩年臺(tái)灣關(guān)閉一些低世代面板線的時(shí)候，合力泰就曾有意向承包這些產(chǎn)線的產(chǎn)能讓其復(fù)工，而且今年國(guó)產(chǎn)低世代a-Si面板線被國(guó)際市場(chǎng)上的監(jiān)視器和筆記本電腦面板產(chǎn)能搶占后，大面積的平板電腦面板缺貨，讓合力泰也有了自己建設(shè)6代面板線的想法。
由于國(guó)際市場(chǎng)上消費(fèi)類電子產(chǎn)品制造產(chǎn)能還在往中國(guó)內(nèi)地聚集，作為電子產(chǎn)品的三大大宗采購(gòu)商品之一的顯示面板，在中國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)了嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能錯(cuò)配問題。一些中國(guó)市場(chǎng)上急需的面板產(chǎn)品，由于生產(chǎn)成本與周邊成本倒掛，海外面板廠商迅速關(guān)停了這些產(chǎn)能，而中國(guó)的面板廠商要么產(chǎn)能并沒有及時(shí)跟上，要么由于投資方關(guān)注點(diǎn)不在這一市場(chǎng)，導(dǎo)致這類產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)嚴(yán)重缺貨。
特別是近幾個(gè)月以來(lái)，由于行業(yè)缺貨導(dǎo)致平板電腦的面板采購(gòu)單價(jià)上升，設(shè)在中國(guó)境內(nèi)的低世代面板產(chǎn)能又有了意愿重新開啟新的平板電腦面板生產(chǎn)，吃掉了大量原來(lái)為功能機(jī)與低級(jí)智能手機(jī)準(zhǔn)備的面板產(chǎn)能。加上中級(jí)智能手機(jī)的面板往全面屏產(chǎn)品升級(jí)，在產(chǎn)品換線、工藝磨合、良率爬升上，又損失了約15——20% 的產(chǎn)能。
在這多種因素的影響下，從本月開始，行業(yè)a-Si工藝的中小尺寸面板不但行業(yè)庫(kù)存消耗殆盡，平板電腦、車載、功能手機(jī)、智能穿戴等產(chǎn)品所需要的顯示面板，也再次陷入價(jià)格天天漲，有單沒人接的境地，而且這種情況還有往5寸以上中端智能手機(jī)面板漫延的趁勢(shì)。
而從長(zhǎng)遠(yuǎn)需求來(lái)看，據(jù)李星初略統(tǒng)計(jì)，中國(guó)要在中小尺寸面板上的缺口高達(dá)9億片，要完全完成這部分的進(jìn)口替代，中國(guó)市場(chǎng)在現(xiàn)有的產(chǎn)能基礎(chǔ)上，至少需要新建3到5條月產(chǎn)能9萬(wàn)片以上的6代面板，才能滿足目前中國(guó)市場(chǎng)的顯示模組廠商需求。如果海外面板廠商沒辦法在當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格下，還有改善自己成本結(jié)構(gòu)的空間，不得不關(guān)閉這些產(chǎn)能的話，國(guó)內(nèi)顯示模組廠商將未來(lái)三到五年內(nèi)，長(zhǎng)期面臨這種行業(yè)結(jié)構(gòu)性缺貨難題。
雖然信利已經(jīng)走在前面，加大了自建面板產(chǎn)能的力度，但根據(jù)其這資項(xiàng)目計(jì)劃，第五代TFT-LCD面板線要2019年才能量產(chǎn)，第六代AMOLED面板線要2021年才能量產(chǎn)，而且信利還是在前期有了多條低世代TFT-LCD、OLED面板線運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，以及充足的資金儲(chǔ)備與相應(yīng)的融資規(guī)模基礎(chǔ)上。其它沒有面板運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的模組廠商想要跟信利一樣自建面板產(chǎn)能，肯定也同樣要經(jīng)過(guò)信利建面板廠過(guò)程，耗費(fèi)同樣的資金和建設(shè)周期，顯然短時(shí)間內(nèi)，是無(wú)法緩解面板供應(yīng)結(jié)構(gòu)性短缺的行業(yè)難題。
然而受益于接近中國(guó)本土這個(gè)全球最大的消費(fèi)品生產(chǎn)基地，低世代產(chǎn)線所生產(chǎn)的產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)上仍大受歡迎。因此相信未來(lái)類似信利、合力泰這種已經(jīng)或正工規(guī)劃自己面板產(chǎn)能的模組廠也會(huì)越來(lái)越多，中國(guó)大陸境內(nèi)的第六代以下的面板產(chǎn)線仍會(huì)是各方資本關(guān)注的熱點(diǎn)。
而像信利、合力泰這種以模組產(chǎn)品出?？谄髽I(yè)來(lái)主導(dǎo)的面板產(chǎn)線，則更是各地政府積極拉攏的對(duì)象，像瀘洲、重慶、成都、武漢等城市，都在制定更靈活的招商引資政策，把資源往面板產(chǎn)業(yè)傾斜，以求帶動(dòng)當(dāng)?shù)卣w產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提升。
01月07日 18:14
