前不久，大族激光(SZ:002008)發(fā)布了2019年度業(yè)績快報，內(nèi)容顯示報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入95.81億元，營業(yè)利潤6.38億元，利潤總額6.83億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤6.58億元，分別較上年度下降13.13%、65.62%、63.24%和61.73%。
大族激光認(rèn)為經(jīng)營業(yè)績較上年度降幅較大的原因如下：
1.由于消費電子行業(yè)大客戶設(shè)備需求周期性下滑及中美貿(mào)易摩擦引起的部分行業(yè)客戶資本開支趨于謹(jǐn)慎的影響，公司訂單較同期有所下降，部分客戶訂單存在延期交付，公司營業(yè)收入較上年度下降13.13%；
2.由于產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)及市場競爭加劇的影響，公司綜合毛利率較上年度下降約3.9個百分點；
3.由于美元匯率波動，公司匯兌損失較上年度有所增加，公司財務(wù)費用較上年增加約1億元；
4.根據(jù)公司壞賬計提政策對部分存在壞賬跡象的客戶進(jìn)行了個別計提，對部分經(jīng)營狀況不達(dá)預(yù)期的公司商譽(yù)進(jìn)行了減值，公司信用減值及資產(chǎn)減值損失較上年增加約1.15億元；
5.上年度，公司部分處置了深圳市明信測試設(shè)備有限公司及PRIMA的股權(quán)，合計對上年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤影響約1.87億元。
根據(jù)大族激光之前2019年8月公布的股票期權(quán)激勵計劃，透露出未來三年即2020年、2021年、2022年的業(yè)績考核目標(biāo)分別為扣非后凈利潤不低于15.27億元、16.72億元、18.90億元。
但一場疫情下來，對市場經(jīng)濟(jì)的沖擊使得絕大部分公司的業(yè)績都沒法完成，當(dāng)然大族激光也未能從疫情影響中幸免。在3月6日大和證券策略會交流上，大族激光表示公司于2020年2月10日起逐步復(fù)工，目前，人員到崗率約80%?，F(xiàn)階段產(chǎn)能主要受限于上游原材料供應(yīng)，預(yù)計將在4月初得到大幅改善。
大族激光認(rèn)為短期來看，公司產(chǎn)能受限于上游原材料供應(yīng)，尚未完全恢復(fù)，部分訂單存在延期交付的情況。長期來看，伴隨5G網(wǎng)絡(luò)相關(guān)技術(shù)的普及，將顯著帶動下游消費電子、顯示面板、PCB等行業(yè)對激光加工設(shè)備的需求，對應(yīng)板塊業(yè)務(wù)均仍有望實現(xiàn)快速增長。
大族激光表示自己是一家提供激光、機(jī)器人及自動化技術(shù)在智能制造領(lǐng)域的系統(tǒng)解決方案的高端裝備制造企業(yè)，業(yè)務(wù)包括研發(fā)、生產(chǎn)、銷售激光標(biāo)記、激光切割、激光焊接設(shè)備、PCB專用設(shè)備、機(jī)器人、自動化設(shè)備及為上述業(yè)務(wù)配套的系統(tǒng)解決方案。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費電子、顯視面板、動力電池、PCB、機(jī)械五金、汽車船舶、航天航空、軌道交通、廚具電氣等行業(yè)的金屬或非金屬加工。公司設(shè)備分為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和行業(yè)定制，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品是以公司為中心，行業(yè)定制是以顧客為中心。
不過此前大族激光也在財表中認(rèn)為，行業(yè)原有激光加工技術(shù)日趨成熟，激光設(shè)備材料成本不斷降低，新興激光技術(shù)不斷推向市場，激光加工的突出優(yōu)勢在各行業(yè)逐漸體現(xiàn)，激光加工設(shè)備市場需求保持持續(xù)增長。這也意味著技術(shù)門檻不再，看中這一行業(yè)的投資資本眾多，競爭會越來越激烈。
所以大族激光只能聲稱其主流產(chǎn)品將在全球范圍內(nèi)保持市場主導(dǎo)地位，與國內(nèi)外激光設(shè)備公司相比，公司也只在技術(shù)儲備、產(chǎn)品性價比、定制能力、銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、緊密客戶關(guān)系、響應(yīng)速度等方面具有明顯優(yōu)勢。換句話說，大族激光的原生研發(fā)能力并不是強(qiáng)項，沒有核心技術(shù)護(hù)城河，只是有應(yīng)用技術(shù)市場普及的先發(fā)優(yōu)勢，這些優(yōu)勢很容易被市場競爭者打破。
仔細(xì)來看，大族激光的業(yè)務(wù)中，按照業(yè)務(wù)方向可以分為以下五個領(lǐng)域。
1.公司小功率激光打標(biāo)、精密焊接、精密切割等業(yè)務(wù)。主要滿足消費電子行業(yè)需求，提供納秒、皮秒玻璃鉆孔設(shè)備、皮秒陶瓷鉆孔設(shè)備、皮秒玻璃切割設(shè)備、皮秒隱形切割設(shè)備等全套解決方案。
2.大功率激光智能裝備業(yè)務(wù)。全自動激光切管機(jī)廣泛、深入的應(yīng)用于汽車制造、辦公家具、健身器材、農(nóng)業(yè)機(jī)械等行業(yè)，萬瓦級高速光纖激光切割機(jī)大批量交付，技術(shù)水平、市場銷量均占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位，熱成型件三維五軸激光切割機(jī)實現(xiàn)批量應(yīng)用，智能焊接系統(tǒng)進(jìn)入通用汽車、長城汽車以及大型平板車等客戶群體，并實現(xiàn)量產(chǎn)銷售。另外，公司在激光3D打印、清洗、淬火等領(lǐng)域也實現(xiàn)重大技術(shù)升級與批量銷售。
3.顯示面板行業(yè)業(yè)務(wù)。服務(wù)于顯視面板及半導(dǎo)體行業(yè)，京東方、華星光電是其主要客戶。
4.PCB行業(yè)專用設(shè)備。機(jī)械鉆孔設(shè)備、LDI激光成像設(shè)備、通用測試設(shè)備。
5.新能源行業(yè)。提供電芯和模組生產(chǎn)的整線智能裝備交付。
不過疫情之下，家具、汽車行業(yè)下滑慘烈，大族激光的大功率激光和新能源行業(yè)肯定沒法獨善其身，而一季度智能手機(jī)銷量也同樣不如預(yù)期，小功率激光市場也是慘淡經(jīng)營。
僅管一季度大家還是比較看好5G基站的PCB訂單，認(rèn)為受疫情比較小，又是新大基建扶持范圍，一致看好。不過從理性的角度來看，PCB板廠不會等到訂單來了才添加設(shè)備，這一輪基站PCB的投資，應(yīng)該是走在了前面，要賺的錢可能已經(jīng)被行業(yè)賺掉了。
唯一還剩下的一塊，就是顯示行業(yè)的激光切割與打孔機(jī)，由于面板行業(yè)的特殊性，不會把原有的投資計劃擱置太久，只要有條件，都會提前趕工。
受益于LTPS-LCD和OLED全面屏在智能手機(jī)上的普及，劉海屏、水滴屏、鉆孔屏所占的比例也越來越高，因此此前行業(yè)驗證可行的激光切割玻璃面板技術(shù)及設(shè)備，得以繼續(xù)被擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)采購。而另外一塊柔性O(shè)LED的外形切割、及倒角、挖孔工藝，也同樣離不開激光加工。
由于COVID-19對消費者需求和供應(yīng)鏈造成雙重打擊，全球智能手機(jī)出貨量預(yù)計將在2020年下降13％。但根據(jù)Omdia《OLED顯示面板市場追蹤報告》，今年智能手機(jī)中使用的AMOLED面板出貨量將從2019年的4.71億片激增至5.13億片，這表明今年AMOLED面板的滲透率急劇上升。
據(jù)了解，每家面板廠為了能更早、更多的占據(jù)國內(nèi)智能手機(jī)柔性O(shè)LED市場份額，在加快良率與產(chǎn)能爬坡同時，也對OLED后段模組正在積極產(chǎn)能配套，柔性O(shè)LED激光切割與挖孔設(shè)備需求市場空間已經(jīng)打開。
在上一輪全面屏的玻璃基板異形切割環(huán)節(jié)，國內(nèi)的幾家激光企業(yè)已經(jīng)正式較量過了一輪，由于起跑線差不多，盛雄激光有先發(fā)優(yōu)勢，最早出機(jī)臺，也最早拿下訂單；德龍激光則借助原來做過液晶修補(bǔ)機(jī)的機(jī)會，與面板廠接觸，也做出了機(jī)臺；而大族激光由于是上市公司，后續(xù)在大家擴(kuò)產(chǎn)期間，也拿到了不少訂單。
不過在柔性O(shè)LED面板異形切割上，由于前期大家都是全面復(fù)制韓國的產(chǎn)線設(shè)備與工藝，所以后段模組單線配套設(shè)備，一般都是韓國廠商LIS、PHILOPTICS和EO。
而最早進(jìn)入玻璃異形切割的盛雄激光、大族激光，則持續(xù)跟進(jìn)面板廠產(chǎn)能爬升速度，也已經(jīng)有設(shè)備在面板廠開始接替韓國設(shè)備，正式投產(chǎn)了。
?。ㄕb待發(fā)的盛雄激光全自動柔性O(shè)LED激光加工設(shè)備，設(shè)備占地約22平方米，由近900種不同品類的零件組成）
2020年蘋果大概率會在新機(jī)上全系采用OLED顯示屏，未來僅會在部分標(biāo)準(zhǔn)版本（地區(qū)特供版本）和SE版本上，才會采用LCD顯示屏，所以韓國的激光加工設(shè)備廠商，基本上會把精力放在與蘋果產(chǎn)能的配套上。
面對國產(chǎn)設(shè)備廠商的成本與本地服務(wù)策略，事實上韓國廠商并沒有認(rèn)為自己可以全吞下這個市場，基本上在OLED面板產(chǎn)線單線試車配套設(shè)備訂單完成后，除了后期積極跟進(jìn)以求續(xù)單外，并沒有主動自己擴(kuò)產(chǎn)繼續(xù)搶占市場份額的意圖。
這其中道理也十分簡單，國產(chǎn)OLED面板廠在前段制程上，都會根據(jù)自己的量產(chǎn)經(jīng)驗形成自己的KNOW HOW技術(shù)，而由于前段制程與材料的優(yōu)化，事實上后段的激光工藝參數(shù)上也會隨之改變，很多時候面板廠都希望激光設(shè)備廠商來一起共同解決相關(guān)工藝問題。。
而韓國廠商比較忌諱后期的設(shè)備參數(shù)調(diào)整，很怕由于切割效果沒有達(dá)到當(dāng)初預(yù)設(shè)的要求效果，而被買方以此為借口推遲或克扣貨款。
另外雖然韓國的激光設(shè)備廠商交貨主體可能是提供關(guān)鍵激光加工動作主體的LIS、PHILOPTICS和EO，但是事實上一臺激光切割機(jī)的制作完成，可能涉及到多家韓國的不同設(shè)備廠商，除激光加工主體外，還是運載設(shè)備廠商，檢測設(shè)備廠商等，往往一個參數(shù)的調(diào)整變化，就會讓相關(guān)涉及的廠商也一同對設(shè)備某些參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化，這其實給后續(xù)的韓國激光設(shè)備廠商在售后服務(wù)上，造成了一定的困難。
不過韓國設(shè)備廠商還是找到了另一條迂回作業(yè)之路，如目前在市場上柔性O(shè)LED面板切割市場份額最大的廠商LIS，就找到是國內(nèi)設(shè)備廠商亞威一起成立合資公司，希望在國內(nèi)低成本OEM組裝設(shè)備，并利用國內(nèi)亞威的本土服務(wù)優(yōu)勢，繼續(xù)與面板廠商合作。
激光加工設(shè)備行業(yè)已經(jīng)成熟多年，除了一些特殊激光加工設(shè)備，由于受上游元器件限制或技術(shù)門檻限制外，整個國內(nèi)市場差不多成了國產(chǎn)激光設(shè)備廠商的天下，市場空間也被國產(chǎn)廠商擠占的差不多了。因此對于在突然之間柔性O(shè)LED面板行業(yè)出現(xiàn)一塊較大的增長缺口，激光行業(yè)企業(yè)都蜂擁而至也是情有可原的。
但國內(nèi)面板廠商在投資OLED面板時，或許是沿用了原來投資LCD面板廠的思維，又或許是為了降低融資難度，從而縮減了融資規(guī)模，僅管行業(yè)募集到OLED前段面板產(chǎn)線的資金，全行業(yè)加起來已經(jīng)接近4000億的規(guī)模，實際投入使用的資金也接近2500億元，但除了維信諾外，都沒有面板廠商募集后段模組加工產(chǎn)能投資。
而原本以為后段模組加工段能夠外發(fā)OEM的計劃，也由于柔性O(shè)LED產(chǎn)品的特性與價值高企，暫時找不到合適的合作對象，也沒有哪個模組廠敢輕易上產(chǎn)線來配合。
這就導(dǎo)致國內(nèi)面板廠商也只能跟韓國三星、LG一樣，自建后段模組產(chǎn)能來應(yīng)對，這對于那些沒有把后段模組投資放到融資案里的面板廠，在前段產(chǎn)能爬坡上來后，還要籌資建自己的后段模組線，可以想見資金吃緊程度有多高。
這個時候你可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)面板廠幾乎全部一致對外表達(dá)，要加快面板設(shè)備及供應(yīng)鏈國產(chǎn)化了，因為它們得壓縮采購成本開支，并盡可能的先把產(chǎn)品做出產(chǎn)能來占領(lǐng)市場。這時候整個顯示行業(yè)的國產(chǎn)設(shè)備廠商，全部成了面板廠相中的待宰對象。
這時看似盛雄激光和大族激光占據(jù)了行業(yè)的先發(fā)展優(yōu)勢，后續(xù)德龍、科韻、邁為、海目星也同樣通過原來在LCD面板行業(yè)的激光加工設(shè)備研發(fā)經(jīng)歷，開始切入到OELD面板的切割設(shè)備爭奪中來。與已經(jīng)成熟量產(chǎn)OLED面板設(shè)備的盛雄激光和大族激光只是與韓國人競爭標(biāo)的不同，其它沒打開新市場應(yīng)用空間的國產(chǎn)設(shè)備廠商們，則只能在被宰的過程中，看誰的激光加工技術(shù)內(nèi)功煉得更好，火中取栗。
據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)面板企業(yè)中，已經(jīng)在服役的OLED激光切割設(shè)備已經(jīng)有約50臺，而今年還將繼續(xù)采購約40臺才能滿足OLED面板廠的后段模組產(chǎn)能需要。在之前的50臺OLED激光切割設(shè)備里面LIS和大族激光出貨量無疑是最大的，但也同時也占用了他們大量的裝機(jī)、調(diào)試人員，兩家廠商要應(yīng)付后續(xù)的OLED激光切割設(shè)備需求訂單，不管是響應(yīng)時間上，還是人員維護(hù)上，都相對有些吃力。
所以在這一塊新市場領(lǐng)域中，LIS不但是國產(chǎn)替代的主要對象，也是大族激光打壓的對象。而大族激光由于是上市公司，也就成了其它國產(chǎn)激光設(shè)備廠商的對標(biāo)眾矢之?dāng)?，大部分激光企業(yè)都盯著大族激光的一舉一動，只要大族激光參與投標(biāo)的項目，肯定會出來一堆廠商來進(jìn)行摻和，其中可能絕大部分廠商，從來就沒有做過柔性O(shè)LED激光切割，或者還停留在畫圖紙階段。
今年已經(jīng)過去了一個季度了，對于很多企業(yè)來說，也等于失去了一個季度了。而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受疫情重創(chuàng)，修復(fù)時間還不知有多久，新業(yè)務(wù)又被全行業(yè)盯上，各出奇招進(jìn)行圍攻的情況下，大族激光今年的光景確實堪憂。
柔性O(shè)LED屬于有多階復(fù)合鍍層的多層樹脂薄膜結(jié)構(gòu)，對于激光加工不但有材料選擇性的挑戰(zhàn)，還有切割精度控制、熱敏感區(qū)抑制等控制技術(shù)經(jīng)驗積累，以及如何穩(wěn)定生產(chǎn)的核心know how技術(shù)。
如果沒有一定的行業(yè)認(rèn)可度，沒有技術(shù)經(jīng)驗積累和沒有穩(wěn)定生產(chǎn)運行管理機(jī)制的設(shè)備，在柔性O(shè)LED這種高成本高價值的產(chǎn)品面前，損失的可能比機(jī)臺本身還要貴。從這一點上來講，大族激光還占了一點先機(jī)。
保持對于柔性O(shè)LED產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)敬畏之心，是國產(chǎn)設(shè)備廠商應(yīng)該具備的素質(zhì)之一。這在之前的3D玻璃蓋板生產(chǎn)、3D曲面柔性O(shè)LED貼合上，很多國產(chǎn)設(shè)備廠商已經(jīng)吃過了信心過度膨脹的虧，希望這一次OLED激光加工設(shè)備國產(chǎn)化過程中，不會出現(xiàn)那么多設(shè)備廠和面板廠雙雙掉坑的局面。
01月07日 18:14
