中國國內(nèi)顯示投資重新活躍
在全球顯示行業(yè)剛剛渡過一個相對漫長的淡季之后，中國國內(nèi)的顯示面板企業(yè)又開始了新的動作，紛紛為后續(xù)的技術發(fā)展與市場擴張砸下重金。
7月31日，中國國內(nèi)的三家顯示上市公司一起對外發(fā)布了投資公告，其中深天馬A(000050)發(fā)布公告稱,擬投資15億元設立全資子公司“湖北長江新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心有限公司”,作為公司的新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展平臺。
彩虹股份（600707）公告控股子公司咸陽彩虹光電科技有限公司（簡稱：彩虹光電）與日本V TECHNOLOGY株式會社（簡稱：V TECH）簽訂合資合同，其中彩虹光電認繳出資額人民幣1.25億元，占注冊資本的67.6％；V TECH以美元方式出資，認繳出資額折合人民幣0.6億元，占注冊資本的32.4％。合資公司將通過改造彩虹光電G8.6液晶面板項目預留廠房建設一條300mm×300mm AM-WOLED顯示面板樣品的研制線，并購置部分檢測設備，建成AM-WOLED顯示面板試驗室。項目預計整體建設周期為24個月，建設時間為2019年4月至2021年4月。
合力泰(002217)公告與莆田市涵江區(qū)人民政府簽訂《合作協(xié)議書》，于莆田市涵江區(qū)投資高端TFT顯示模組項目、COF全面屏顯示模組項目、柔性OLED顯示模組項目及觸顯一體化模組等項目。該項目總投資不低于25億元，其中，項目一期總投資15億元，計劃建設高端柔性顯示模組生產(chǎn)線與高端TFT液晶顯示模組生產(chǎn)線。預計2019年底前投產(chǎn)，月產(chǎn)能1000萬片。項目二期計劃于2020年底前實施，投資或以設備出資不低于10億元，該金額需經(jīng)第三方評估機構認定，建設20條高端顯示模組生產(chǎn)線。預計于2021年底前投產(chǎn)，月產(chǎn)能1000萬片。
雖然三家準備投資的金額有多有少，但加起來的總量，也超過了40億。
投資側重點各不相同
從上面三家的投資方向來看，各自的投資側重點幾乎完全是不同的。
首先，深天馬的投資，是一個顯示應用創(chuàng)新平臺，這是一個面向未來應用市場的拓展平臺。深天馬表示，未來,公司將圍繞新型顯示產(chǎn)業(yè)各關鍵技術環(huán)節(jié)和應用研究領域,以新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展平臺為重點,加強行業(yè)技術交流與合作,共同推進新型顯示創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化,進一步夯實新型顯示技術進步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎。
因此深天馬的所注重的，是在現(xiàn)有的產(chǎn)能與技術積累基礎上，尋找下游應用場景中新的爆發(fā)點，來提升顯示業(yè)務的應用范圍或更高利潤的新應用場景等，更多的是希望能找到把自己的顯示技術，與產(chǎn)業(yè)技術進行融合的交匯點。
而彩虹光電則是想引入日本設備供應商的OLED技術，對現(xiàn)有的LCD面板產(chǎn)線進行小型研制線技改升級。實際上，從彩虹光電的公告內(nèi)容，可以明確的知道，彩虹光電就是想在現(xiàn)在的LCD面板產(chǎn)線旁，共用現(xiàn)在LCD面板產(chǎn)線的背板制程，新增OLED面板產(chǎn)線的專有制程，然后旁開一條OLED研制線，為后續(xù)LCD面板產(chǎn)線升級成OLED面板產(chǎn)線，作技術與量產(chǎn)準備。
從其采取的技術路線來看，也是走的LGD OLED電視面板技術路線AM-WOLED，這技術路線的最大特點，就是除了OLED白光層的蒸鍍制程與LCD面板產(chǎn)線不一樣外，其它的背板制程和BL彩色濾光片制程，基本上與現(xiàn)在的LCD面板制程是通用的。換句話說，就是把LCD的LC成盒制程，換成了OLED的蒸鍍或打印制程而已。
而合力泰的25億元，則相對是比較純粹的產(chǎn)能擴張。福建國資控股華映科技與合力泰，本身就是為了整合上、下游的資源。其中合力泰在智能手機市場上的直接客戶源出口，一直是華映科技和華佳彩面板廠的短板，而合力泰現(xiàn)在的業(yè)務升級，也遇到了OEM與自供之間的平衡問題，把一部分投資擴產(chǎn)產(chǎn)能，直接放在華佳彩面板廠附近配套，也是整個集團有機會加快市場推進速度的較好選擇。
消費電子行業(yè)發(fā)展仍然強勢，中國國內(nèi)全球制造業(yè)中心地位難取代
僅管中國國內(nèi)消費電子制造業(yè)市場的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，已經(jīng)陷入了比較嚴重的產(chǎn)能過剩階段，這從前一段時間全行業(yè)的直接殺價競爭與商務兌付延后的變相跌價競爭中，就可以完全說明。
不過，從全球產(chǎn)業(yè)鏈來看，僅管對于某些品類，如智能手機、電視整機業(yè)務的廠商，經(jīng)營業(yè)績并不好，直接影響了目前顯示面板供給側的產(chǎn)能過剩壓力。但從產(chǎn)業(yè)鏈的核心元器件IP供應量來看，全球的消費電子行業(yè)發(fā)展仍然強勢。
如深耕中國市場康寧公司（GLW）于7月30日公布的第二季度財務業(yè)績中，顯示科技部第二季度銷售凈額為8.48億美元，同比增長9%，凈收入同比增長11%。顯示玻璃市場第二季度的銷量同比增長為個位數(shù)中段。得益于10.5代玻璃基板產(chǎn)能爬坡的推動，康寧的顯示玻璃的銷量增長高于市場增幅。在行業(yè)價格仍將持續(xù)下降過程中，康寧第二季度顯示科技玻璃價格降幅持續(xù)減緩并優(yōu)于預期?？祵庮A計第三季度玻璃價格與第二季度基本持平。2019年全年的價格降幅百分比預計將為個位數(shù)低段至中段。
在中國市場發(fā)力的聯(lián)發(fā)科，今天發(fā)布的二季度財報也顯示，當季合并營收615.67億新臺幣（約19.75億美元），同比增長1.8%，環(huán)比增長16.8%，毛利率達到了41.9%，環(huán)比增長1.2個百分點，同比大漲3.7個百分點，創(chuàng)造了15個季度來的新高。
聯(lián)發(fā)科指出，本季營收雙增，主要因物聯(lián)網(wǎng)、客制化芯片及電源管理芯片等各類消費性電子季節(jié)性需求回升。毛利率則如市場預期，在產(chǎn)品組合優(yōu)化下，也較前季及去年同期成長。聯(lián)發(fā)科在昨日召開法說會上，還釋出4大正面訊息，其中包括，1)上調(diào)明年中國市場的5G手機出貨量至1億支、2)5G手機芯片將成為2020年主流市場的需求、3)第3季營益率可望創(chuàng)14季以來的新高，從單位數(shù)躋身雙位數(shù)及4)成長型產(chǎn)品需求強勁。
事實上，除了全球市場的智能語音音箱已經(jīng)成為一個新的產(chǎn)業(yè)鏈外，今年以來，中國市場上集成TWS、AI語音功能的帶屏音箱品類，由于在日常通訊、外賣、移動購物、輕休閑娛樂方面的無障礙溝通模式，已經(jīng)慢慢成為一種新的家居品類，開始傾軋智能手機、平板和電視的角色。
而當這些新品類消費電子產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)后，會不會給現(xiàn)在人們的人際交往與消費，帶來另一種新的轉變，并改變?nèi)藗儸F(xiàn)在的衣、食、住、行消費習慣，或帶來新的應用場景增長，都會是消費電子行業(yè)有望強勁增長的一個契機。
當科技與生活結合后，科技就會依附在人們衣、食、住、行行業(yè)中，成為消費市場不可分割的一部分。因此，投資芯片、主板、顯示三大件光電元器，其實就是投資市場未來。
而最近十年來承接了全球絕大部分消費類電子制造產(chǎn)能的中國國內(nèi)市場，不管是對現(xiàn)在的產(chǎn)能依賴也好，還是對未來的市場應用場景開發(fā)也好，都開始成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的重心。在這種情況下，不管是中國國內(nèi)的資本與行業(yè)資源，還是全球市場上的資本與行業(yè)資源，都將在很長一段時間內(nèi)，往中國國內(nèi)市場傾斜。
而且這種情況，很可能會復制以前CRT顯示與白色家電市場的全球產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展軌跡，也就是現(xiàn)階段的消費類電子產(chǎn)業(yè)，最終會停留在中國國內(nèi)市場，直到某些產(chǎn)品品類消失，或者原理技術被取代為止。
01月07日 18:14
